今年9月国内重卡市场总销量共计5.25万辆,同比增长26%,略低于之前市场预期。由于《整治公路货车违法超限超载行为专项行动方案》自9月21日起实施,两大部委重点整治行动在全国展开,而目前各地区对新政的实施细则和执法力度尚未明确统一,导致众多有购车需求的用户处于观望状态,一定程度上影响了传统“金九银十”重卡销量的表现。预计10月份市场将仍处于谨慎状态。但从中长期看,治超新政的实施预计会使当前重卡的运力普遍降低10%-20%,在今年重卡恢复性增长的大趋势下,2017年重卡尤其是半挂牵引物流车的需求弹性将逐步释放。建议关注兼顾业绩弹性及安全边际的标的,重点推荐富奥股份,威孚高科、中国重汽。

另外近日工信部公示了《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第289批),共有100款新能源专用车进入本次公示,其中纯电动物流车有79款,纯电动环卫车及其他专用车有21款。预计10月新能源国补政策即将落地,电动物流车和专用车的发展有望驶入快车道。建议关注电动车整车优质标的如东风汽车、江淮汽车、比亚迪和核心零部件优质标的如方正电机、亿纬锂能、当升科技、杉杉股份。

本月截至23日为止,乘联会厂家月累计零售量为17.8万辆,同比增长35%,月累计批发量为18.15万辆,同比增长31%。9月乘用车市场的高增长是在预期内的。8月乘用车共销售179.55万辆,同比增长26.34%。

这说明近期未见明显负财富效应的情况下消费者信心企稳,传统的“金九银十”季乘用车将迎来进一步增长。而九月前3周的数据恰好印证了这点,9月乘用车市场延续8月的高增长,同时消费旺季的到来进一步加快了乘用车销量的增长。预计全月乘用车销量将同比增长30%-35%。